实质性进展！股市，大反攻要来了？

时间： 2025-05-12 23:46     

中美会谈取得实质性进展！

中方表示：此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。双方一致同意建立中美经贸磋商机制。中美双方将尽快敲定相关细节，并将于5月12日发布会谈达成的联合声明。

目前联合声明尚未发布，但能谈那么长时间，且达成联合声明就表明双方在缓和“关税战”上迈出重要一步，对中美都是利好。

受此提振，周一A股高开，美指也显著上涨。

经常看我文章的读者都知道，我对今年A股是偏乐观。

主要原因包括：一是核心科技取得新突破。二是货币政策转成适度宽松。三是国家对股市的重视前所未有，而且是真金白银。

更为关键的是，最近几年，中国资产被严重低估。

深度求索今年发布的deepseek，以及华为芯片方面的成就说明中国科技实力已经在全球领先，甚至某些方面超过了美国。中国连续第8年保持货物贸易第一大国地位，证明了中国制造在全世界的竞争力、创造力。最近的印巴冲突也侧面反映了中国在军事方面的优势。

所以，低估的人民币资产又遇到天时地利人和时，没有不反弹的道理。目前A股主要干扰因素是外部环境，目前中美会谈已经取得实质性进展，但哪方面进展目前尚未公布，未来中美“关税战”若最终谈判达成协议，股市突破4000点并不是太大问题。

对人民币来说，如果中美之间不再出现较大的曲折，人民币汇率有望反弹到“7”以下水平。

这当中就有热钱流入的因素，这些国债资金进入中国，对中国港股、A股以及中国国债都是重大利好。不过，股市和债市历来都有跷跷板效应，当A股进入反弹周期的时候，债市往往面临回调。

中国已经官宣了降息，本月20号LPR下调10个基点没有太大悬念，到那时房贷利率也有望下调。为了缓解银行利差收窄压力，新一轮存款利率下降也在酝酿，银行存款机会成本增加，最后会有部分资金进入股市和消费市场。毕竟今年活跃资本市场和提振消费是重中之重。